L'histoire se déroule après les événements du premier film. Alors qu'ils voyagent à bord du navire Bahal, Sinbad et ses amis sont surpris par une tempête. Lorsque le calme revient, Ali aperçoit une île que les héros décident d'explorer. Une fois sur la terre ferme, Sana a l'étrange vision d'une "lampe magique". Ses compagnons, intrigués, se mettent alors en quête de l'objet.