Le trouble et le doute s'installent dans l'esprit de Ryo qui ne se pardonne toujours pas d'avoir été obligé de tuer Memory, celle qui lui fabriqua son corps de cyborg. Entre hallucinations et souvenirs, son amie Aniss Farm tente de le déculpabiliser.

Mégalo City en 2058. D'étranges créatures sèment la terreur dans la ville. Après avoir été grièvement blessé par l'une d'entre elles, Ken, un jeune policier est devenu un Borgman, un cyborg qui peut à tout moment revêtir une armure spéciale. Il lutte contre des démons aux côtés de Kurtz et Sarah, pour délivrer sa sœur Elisa capturée par le Maître, personnage mystérieux qui semble diriger l'ensemble des opérations. Quel est le but du Maître ? Pourquoi ses victimes sont-elles retrouvées vidées de leur sang ?